Llámese Ganancia Súbita o Ganancia Excesiva--¿Cómo se Calcula?

Es interesante que la “ganancia súbita” en ingles se llama “windfall” y en ese idioma la impresión que crea es de algo de buena fortuna como las manzanas que caen a la tierra por la fuerza del viento. Es decir, se destaca lo fortuito más bien que lo súbito para aplicar el llamado “windfall tax” al aumento en las ganancias que nadie pudo prever.

Leí una declaración de un vocero del gobierno que aseguraba que el impuesto sobre la ganancia súbita era justo porque afectaba igual a PDVSA que a sus socios en las empresas mixtas. Pero este argumento carece de validez ya que el aumento en el ISLR, en el caso de PDVSA, forma parte de la participación de la Nación porque el impuesto adicional va directamente al fisco venezolano.

Pero es muy diferente para los socios de PDVSA puesto que para ellos el ISLR es un costo. El aumento en el ISLR reduce la ganancia de la empresa mixta y, por ende, los dividendos que pueden pagarse a los socios.

Un sencillo ejemplo muestra el efecto para la Nación y para los socios en las empresas mixtas.

Empresa Mixta
Cifras en millones de US$

Ingreso antes de regalías e ISLR	10.000	10.000
Regalías *	4.000	4.000
Ganancia antes del ISLR	6.000	6.000
Impuesto sobre la renta normal*	3.000	3.000
ISLR sobre la ganancia excesiva*	-	1.000
Ganancia neta	3.000	2.000
Ganancia 60% PDVSA*	1.800	1.200
Ganancia 40% Socios	1.200	800
Participación de la Nación*	8.800	9.200

Se ve que la Nación se beneficia solo con los $400 millones que los socios de PDVSA dejan de ganar. Los otros $600 millones son solo una transferencia de un bolsillo a otro porque PDVSA contribuye con el 60% del impuesto adicional. Pero esto reduce su ganancia neta por igual monto--de $1.800 a $1.200 millones. Espero que el gobierno se haya dado cuenta de este detalle--el único beneficio adicional para la Nación es el aportado por los socios de PDVSA.

De las empresas mixtas en la Faja del Orinoco, PDVSA no tiene socios en Petro-anzoategui, Total y Statoil tiene 40% de Petro-cedeño, Chevron tiene 30% de Petro-piar y BP tiene 16,6% de Petro-monagas. Por lo tanto, PDVSA tiene un 78% en total de las cuatro empresas. Esto quiere decir que, del impuesto sobre la ganancia excesiva, solo el 22% aportado por los socios de PDVSA es un beneficio adicional para la Nación. El 78% que aporta PDVSA es solo una transferencia de un bolsillo a otro--aumenta el ISLR pero reduce la ganancia neta.

No estoy en contra del impuesto sobre la ganancia súbita en principio pero, en la práctica causa muchos problemas. Por cierto, voy a utilizar el término “ganancia excesiva” que me parece mas apropiado que “ganancia súbita” porque no es tanto la rapidez de la subida sino la cuantía de la subida que llama la atención de las autoridades. Los argumentos, a favor y en contra, han sido repetidos en la prensa en muchas ocasiones:

1) A favor. a) Parte de la ganancia actual es fortuita ya que ha emanado del aumento de los precios en el mercado y esto no tiene nada que ver con los esfuerzos y la eficiencia de las empresas. b) El rendimiento sobre el capital invertido ha crecido a un nivel que las mismas empresas no esperaban lograr.

2) En contra. a) ¿Cómo se determina si una empresa ha hecho una ganancia excesiva? b) ¿Cuál es la referencia de partida que se usa para calcular el monto de la ganancia excesiva? c) Es discriminatorio si no se aplica la misma regla a otras industrias básicas--el carbón, el hierro, el aluminio, etc--y a otras actividades como la banca, los seguros y los servicios financieros. d) Los precios están altos en este momento, pero pueden bajar subitamente también. e) Las empresas petroleras necesitan altas ganancias porque cada día cuesta mas descubrir y desarrollar nuevos campos de petróleo para reemplazar los que se agotan.

El lector se dará cuenta que hay unos cuantos puntos en contra. Esto indica que no es tan sencilla la aplicación de un impuesto sobre la ganancia excesiva como muchas personas creen. Primero, a las empresas no les gusta porque no saben de antemano cual va a ser su tasa efectiva del ISLR--deben apartar una suma desconocida para pagar el ISLR adicional. Segundo, ya que no se sabe si habrá o no una ganancia excesiva, lo más práctico es esperar el fin del ejercicio contable para determinar su cuantía y así aplicar el ISLR que ha sido acordado.

La verdad es que un impuesto sobre la ganancia excesiva no incentiva y más bien actúa como un freno para la inversión en Venezuela. Por eso hay que pesar la ventaja de cobrar más ISLR con la desventaja de ahuyentar a los inversionistas. Petrobras ha demostrado que las petroleras tienen otras alternativas para la inversión. Se puede desplumar la gallina que pone los huevos de oro pero no hay que matarla.

No quisiera estar en el lugar del Presidente de la Comisión de Finanzas, Ricardo Sanguino, y sus colegas. Estos tienen la difícil tarea de definir qué es una ganancia excesiva y cómo se calcula. Luego deben decidir cómo se pecha esa ganancia--con una sola tasa aplicable al total, o en capas con tasas progresivas o regresivas.

El último trabajo de la Comisión de Finanzas, que fue sobre la capitalización inadecuada, produjo el Articulo 118 de la Ley del Impuesto sobre la Renta que fue muy mal concebido y resultó un fracaso. Lo comenté en un escrito intitulado “SENIAT introduce un impuesto voluntario” puesto que las empresas con un préstamo de su Casa Matriz sencillamente lo convirtieron en un préstamo de la banca.

Pensando sobre la diferencia de enfoque entre Venezuela y, por ejemplo, los países de la Unión Europea en cuanto a los reglamentos fiscales, me di cuenta que la diferencia principal es que Venezuela ve a las empresas como enemigos que deben ser vencidos, mientras que la Unión Europea los considera aliados cuya cooperación se desea. La diferencia es que Venezuela les impone las reglas a las empresas, mientras que la Unión Europea las consulta con las empresas. Por supuesto, el gobierno tiene la última palabra pero, en el proceso de consulta, se eliminan asperezas y cosas imprácticas y se produce un documento que las dos partes pueden aceptar.

Encontrar una definición de la ganancia excesiva que sea justa para todas las empresas, de tamaños diferentes y con resultados financieros muy distintos, no es nada fácil. Pero, señores de la Comisión de Finanzas, ¿por qué no prueban a ver si la consulta con las empresas afectadas produce buenos resultados? De todos modos, les deseo suerte en su desafiante tarea.

 

Oliver L Campbell, MBA, DipM, FCCA, ACMA, MCIM nació en El Callao,Venezuela en 1931, donde su padre trabajaba en la industria aurífera. Comenzó a trabajar en Shell de Venezuela en el año 1953, y después de una larga carrera en la industria, ocupo la responsabilidad de Coordinador de Finanzas de PDVSA. Los puntos de vista expresados no necesariamente son los de Petroleumworld.

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